Investir avec la vue en ticks : Une alternative que peu de traders connaissent
Beaucoup d’investisseurs utilisent des vues basées sur le temps pour analyser les valeurs mais il existe une autre façon d’afficher les graphiques :
la vue en (x) ticks.
Qu’est ce qu’une vue en (x) ticks ?
Un tick représente une transaction entre un acheteur et un vendeur, qui se caractérise par un nombre de titres échangés à un certain niveau de prix.
Sur la vue en (x) ticks, chaque chandelier montre l’évolution du prix sur x ticks consécutifs.
Dans l’exemple ci-dessous, nous utilisons une vue en 3000 ticks. Ainsi, chaque chandelier montre l’évolution du prix sur 3000 ticks consécutifs.
Quels sont les avantages de la vue en (x) ticks ?
Prenons un exemple.
Ces deux graphiques représentent l’E-mini Nasdaq sur la même période, mais la vue en (x) ticks vous apporte 5 atouts supplémentaires qui améliorent votre analyse !
Si vous combinez la vue en (x) ticks à votre vue intraday préférée, basée sur le temps, vous enrichirez votre analyse technique d’informations différentes (et parfois plus pertinentes) :
- Analyse simplifiée
- Vue indépendante du temps
- Confirmation des cassures de lignes de tendance
- Détection des signaux de sortie
- Corrélation entre le volume et l’évolution des cours
1. Analyse simplifiée
Etudions maintenant attentivement la période du 23 au 27 Avril.
Lorsque le marché est ‘actif’, la vue classique ne montre pas les micro tendances. En effet, les hausses ou baisses violentes ne sont souvent représentées que par un long chandelier vert ou rouge même lorsque vous optez pour une vue en 1 minute.
Le graphique ci-dessus à gauche, en vue 2 heures, affiche alternativement plusieurs chandeliers longs (en général pendant la journée) et plusieurs chandeliers courts (en général pendant la nuit). Une première ligne de résistance ascendante peut être tracée le 25 avril. Comme vous pouvez le constater, cette vue classique en 2 heures ne permet pas l’identification du maximum local atteint le 26 avril en journée. Par conséquent, nous aurions pu penser que le cours pouvait poursuivre sa hausse jusqu’à cette première résistance ascendante. Une deuxième ligne de résistance, cette fois-ci descendante, pourra être tracée, mais tardivement, le 27 avril. Ces deux résistances sont en fait mineures.
Dans la vue en (x) ticks, les chandeliers longs se divisent en de petits chandeliers à 2000 ticks chacun. Une ligne de résistance majeure peut être tracée entre le 23 et le 27 avril, ce qui permet de mieux anticiper la tendance tout au long de cette période.
2. Vue indépendante du temps
Sur cette même période, nous pouvons aborder un autre aspect des chandeliers en vue (x) ticks.
Lorsque le marché est ‘calme’ avec peu d’activité à l’achat comme à la vente, la vue classique en 2 heures affiche des chandeliers plats qui n’apportent pas beaucoup d’information comme le montre le graphique ci-dessus.
La vue en 2000 ticks n’affiche que peu de chandeliers pour les périodes calmes (puisqu’il y a peu de transactions) et évite l’accumulation de chandeliers inexploitables. La détection des tendances en est simplifiée. Vos prises de décision seront plus raisonnées.
Dans l’image ci-dessous, nous avons colorié les jours pairs en blanc et les jours impairs en jaune.
Dans la vue basée sur le temps, chaque jour a le même nombre de chandeliers.
Ce n’est pas le cas dans la vue en (x) ticks qui affiche plus de chandeliers pour les jours de forte activité et moins de chandeliers pour les jours de faible activité. Par exemple, le 27 Avril, la vue en (x) ticks affiche 32 chandeliers tandis qu’elle n’affiche que 16 chandeliers pour le 26 Avril. En étudiant ce graphique, vous comparez des chandeliers qui ont la même importance les uns par rapport aux autres, d’un jour à l’autre.
3. Confirmation des cassures de lignes de tendance
Nous avons vu que les lignes de support et de résistance peuvent être très différentes entre les 2 vues.
Observez l’E-mini Nasdaq 100 entre le 23 Avril et le 10 Mai. La valeur est bien sûr en tendance baissière.
Imaginons que nous souhaitions rentrer sur le marché le 4 Mai, après identification d’un signal d’achat.
L’image ci-dessus montre un graphique en vue 2 heures et un graphique en vue 3000 ticks. Tous deux affichent un nombre de chandeliers quasi identique. En vue 2 heures, la résistance majeure est cassée à la hausse le 5 mai. De nombreux investisseurs se sont probablement positionnés à l’achat en pensant qu’il s’agit du démarrage d’une tendance haussière.
Dans la vue en (x) ticks, la ligne de tendance tient. Si vous disposez des 2 vues, vous attendrez certainement la cassure à la hausse dans les 2 vues avant de prendre la décision de rentrer sur le marché. Vous ne seriez donc pas à l’achat !
Votre décision est donc bien meilleure si vous bénéficiez également de la vue en (x) ticks !
4. Détection des signaux de sortie
Imaginez que vous souhaitez trader le future Euro Bund en temps réel, avec l’information disponible le 25 avril à 10h (voir graphique ci-dessous).
Nous pensons que la tendance sera baissière à très court terme, nous vendons donc à 10h16 au prix de 115,55.
Le graphique en vue 1 heure rend difficile la prédiction sur l’évolution à court terme du prix de la valeur. La seule chose sûre est que nous avons, jusqu’à présent, bien fait de vendre.
Optons ainsi pour une vue en 1 minute et une vue en 100 ticks comme le montre l’image suivante. Notez qu’il s’agit de la même période de temps avec un maximum à environ 115.9 et un minimum à 115.33.
Le future Euro Bund baisse fortement vers les 10h. Cette baisse, matérialisée par un long chandelier dans la vue 1 minute, est représentée par plusieurs petits chandeliers dans la vue en (x) ticks : vous pouvez ainsi tracer un support très court terme différent de celui envisagé en vue 1 minute.
Le graphique en vue 1 minute affiche à nouveau un long chandelier à 10h15 qui casse la ligne de support. Nous vendons la valeur et le marché nous donne raison.
Après quelques minutes, l’investisseur qui n’affiche que la vue en 1 minute est confronté à un choix : espérer que la valeur poursuivra sa baisse sans aucune indication sur la durée de cette future baisse ou sortir du marché et attendre de nouvelles opportunités.
Malheureusement pour ce trader, son choix se base uniquement sur ses émotions. Imaginez, par exemple, sa déception à cause d’une sortie précipitée du marché, qu’il justifie par la réalisation de gains qui équilibrent les pertes de la veille, alors que le marché poursuit sa baisse. Ou imaginez, au contraire, sa déception à cause d’un maintien de la position vendeuse alors que le marché reprend peu à peu la totalité de ses plus-values latentes.
Comme vous pouvez vous en douter, les probabilités de se sentir déçu(e) à la fin de journée sont plutôt importantes !
Au même moment, l’investisseur chanceux qui bénéficie des 2 vues peut se décider en s’appuyant sur les résultats de son observation graphique. Par exemple, à 10h25, il peut décider de racheter 50% de sa position vendeuse car le prix vient de toucher la ligne de support très court terme. Cet investisseur sort sa position au bon moment et augmente ainsi ses profits.
5. Corrélation entre le volume et l’évolution des cours
Un autre atout majeur de cette vue en (x) ticks est l’affichage de barres de volume facilement exploitables.
Dans la vue classique basée sur le temps, le volume indique uniquement le nombre de titres échangés pendant la période de temps considérée.
Aucune indication concernant le type d’investisseurs à l’achat (ie investisseurs institutionnels ou privés) n’est donnée.
Dans la vue en (x) ticks, chaque barre de volume est la somme des volumes des transactions qui composent le chandelier associé. Comme le nombre de transactions par chandelier est constant, chaque barre de volume reflète en fait le volume moyen des transactions qui composent le chandelier associé. Etudions un exemple concret :
En vue 5 ticks, voici comment calculer la valeur de la barre de volume sur un exemple fictif de valeur :
| PRIX DES 5 PREMIÈRES TRANSACTIONS | VOLUME ASSOCIÉ |
|---|---|
35,50 € |
1210 |
35,60 € |
840 |
35,60 € |
310 |
35,70 € |
243 |
35,60 € |
670 |
La barre de volume du chandelier associé serait dans ce cas de :
1210 + 840 + 310 + 243 + 670 = 3273
En affichant une moyenne mobile de vos barres de volume (identifiée en bleu dans l’exemple ci-dessus), lorsque votre barre de volume est supérieure à la valeur de cette moyenne mobile, vous pouvez considérer que les transactions qui composent cette barre sont le fruit de l’activité de ‘gros investisseurs’ par rapport à la moyenne sur cette valeur. Ces ‘gros investisseurs’ sont certainement plus renseignés que ne le sont les ‘petits investisseurs’. En tendance haussière, il s’agit souvent d’un signal de poursuite de la hausse.
L’expérience montre que lorsqu’un nouveau plus haut est atteint (voir zone 2 de l’exemple ci-dessus) avec des barres de volume plus courtes que celles visibles lors du plus haut précédent, la poursuite de la hausse est souvent compromise.
Les barres de volume élevées en zone 3 révèlent que certains investisseurs majeurs sont acheteurs et d’autres vendeurs. Cette indécision provoque une stagnation des cours temporaire. Puis, lorsque le support très court terme est cassé, de ‘petits vendeurs’ font baisser la valeur.
Conclusion :
Nous venons de vous présenter les avantages de la vue en (x) ticks en la comparant à la vue classique basée sur le temps.
Les graphiques en vue (x) ticks sont souvent différents des graphiques en vues basées sur le temps, pour une valeur donnée et une période d’affichage identique. Cet ajout d’informations peut vous aider à prendre les bonnes décisions pour rentrer sur le marché ou pour en sortir. Dans la plupart des cas, les graphiques en (x) ticks sont plus facilement exploitables.